“卷死”同行 特斯拉(TSLA.US)全球降價 機構：這類公司卻有望充分受益(附概念股)

　　近日，特斯拉(TSLA.US)在美國、歐洲等多地下調售價，其中降幅最大的是基礎版Model Y，降價1.3萬美元至52990美元，降幅為20%。此外Model 3基礎版降價3000美元至43990美元，降幅為6%。2022年12月，馬斯克曾表示，進一步降低汽車價格是增加需求的必然舉措，其認為，在經濟衰退期間，利潤率將很低甚至是負的都沒關系，只要現金狀況保持良好，從長遠來看這仍然是正確的選擇。特斯拉方面對此回應稱，公司從“第一性原理出發”，堅持以成本定價。

　　與之對應的是，受新能源汽車補貼政策退出的影響，進入2023年后，除了比亞迪（002594）、奇瑞新能源以及長安深藍等十幾家新能源車企以外，大眾、寶馬等合資車企也都向上調整了旗下部分新能源汽車售價。其中，比亞迪此前宣布自2023年1月1日起，對相關車型官方指導價進行正式調整，上調幅度為2000元至6000元不等。此外，哪吒汽車也針對旗下部分車型進行價格調整，幅度在3000元-6000元之間。

　　特斯拉降價，其他車企是否會跟隨降價？對此，小鵬汽車方面恢復稱，公司有自己的銷售節奏，會根據自身情況決定產品售價及促銷活動，而非跟隨其他車企。而理想汽車和蔚來汽車也都曾在財報電話會議上表示過，自身產品定價不會受到特斯拉等其他車企定價的影響。

　　特斯拉降價或與消費者需求疲軟直接相關。據特斯拉官網數據，2022年二季度以前的大部分季度里，特斯拉產量高于交付量。但自從2022年二季度開始，特斯拉產量持續高于交付量，并且產銷差額由二季度的3885輛擴大到4季度的3.4萬輛。2022年，特斯拉全球總交付量131萬輛，同比增長40%，低于馬斯克為特斯拉設定過“交付量每年增長50%”的“小目標”。單看最新的四季度，特斯拉也沒能實現華爾街分析師一再調低的預期，其四季度交付量40.5萬輛低于42萬輛預期。而據乘聯會數據，特斯拉中國在12月交付了5.58萬輛，較11月下降了44%。

　　值得注意的是，年9月份開始，特斯拉或直接調低產品售價，或通過贈送保險進行暗降價，在短短5個月內連續降價6次。2023年伊始，特斯拉在中國推出了新的激勵措施，以抵消中國取消電動汽車補貼的影響。而降價后的效果也是立竿見影，此前市場有傳聞稱，降價后的三天內迅速增加了3萬輛汽車訂單，甚至有部分城市門店的訂單數相比去年12月的訂單量增加了500%。

　　國泰君安認為，特斯拉降價刺激需求，預計2023年全球新能源汽車銷量1400萬輛，2023年國內880萬輛以上銷量水平，產業鏈有望充分受益。建議關注以下主線：

　　1)盈利復蘇的電池環節，推薦寧德時代（300750）、億緯鋰能（300014）、國軒高科（002074）、比亞迪等，受益標的：珠海冠宇、鵬輝能源（300438）、欣旺達（300207）。

　　2)競爭格局較好或行業能夠實現率先出清的環節，推薦隔膜環節的恩捷股份（002812）、星源材質（300568）;電解液環節的新宙邦（300037），受益標的：科達利（002850）。

　　3)新技術層面重點推薦鈉離子電池環節，推薦振華新材、鼎勝新材（603876）、蔚藍鋰芯（002245），受益標的：元力股份（300174）、維科技術（600152）等;

　　4)估值較為便宜的祥鑫科技（002965）等。

　　相關概念股：

　　寧德時代(300750.SZ)：特斯拉向寧德時代采購鋰離子動力電池，特斯拉降價刺激電池需求，有助于增厚公司利潤。

　　天賜材料（002709）(002709.SZ)：公司全資子公司九江天賜向特斯拉供應鋰離子電池電解液產品。

　　旭升集團（603305）(603305.SH)：公司多個電池包零部件供貨特斯拉上海工廠，多個專用零部件供貨Model Y。