虎年最后一個交易周，今年春節“紅包”行情還有嗎

　　一、交易提示

　　1.A股進入虎年最后一個交易周，春節持股還是持幣備受投資者關注。歷史數據顯示，A股在春節前后大概率會迎來“春節躁動”行情。數據統計顯示，2003年至2022年的20年間，春節前后A股大概率上漲，具體表現為：春節前5個交易日，上證指數平均上漲1.72%，20個年份中16個年份上漲；春節后5個交易日，上證指數平均上漲1.32%，20個年份中16個年份上漲；春節后10個交易日，上證指數平均上漲1.64%，20個年份中14個年份上漲。

　　2.在北向資金開年凈流入超過640億元等因素助力下，機構認為A股正處于全年關鍵做多窗口。今年以來北向資金合計凈買入640.15億元，消費、金融兩大主題板塊為關注重點。個股方面，北向資金開年以來凈買入金額居前股票包括寧德時代（300750）、中國平安、貴州茅臺（600519）、五糧液（000858）等，其中，寧德時代獲凈買入58.54億元。ETF方面，截至1月13日，超兩成ETF迎來份額凈增長，其中芯片、軍工主題備受資金青睞。華夏國證半導體芯片ETF出現近20億份的新增份額，居于份額增幅榜首。 萬得新能源指數已經從2022年12月23日上漲了13%，部分龍頭個股反彈幅度超50%。與此同時，一些上市公司公告透露，多位明星基金經理已在新能源概念回調過程中加倉。不同于去年上中下游“兩頭強、中間弱”的格局，這一輪基金經理加倉方向集中在新能源產業鏈的中游制造業環節，諸如海上風電中的塔架和主軸軸承、新能源汽車中的發動機曲軸等。

　　3.上周主動權益、靈活配置型、平衡混合型基金收益分別為0.91%、0.52%、0.57%。今年以來主動權益基金業績表現最優，中位數收益為4.20%，主動權益型、靈活配置型和平衡混合型基金的中位數收益分別為4.20%、3.32%、2.75%。

　　4.1月16日，北向ETF名單將迎來擴容。其中，滬股通新增8只ETF標的，深股通新增7只ETF標的。

　　5.數據顯示，在最近市場反彈的三個月來，港股主題基金已力壓內地消費基金，成為當紅品種，部分明星基金管理的消費基金因成立時間過早，未能涵蓋港股倉位，在這波市場反彈中顯著落后于港股基金以及具有港股倉位的次新基金產品。

　　6.1月13日，證監會官網顯示，核準設立施羅德基金管理（中國）有限公司，公司注冊地為上海市，注冊資本為2.6億元，由施羅德投資管理有限公司100%控股。

　　7.私募證券基金業績陸續有第三方統計披露。2022年股票策略私募虧損幅度超15%，債券策略、CTA策略則表現較好，均獲得正收益，債券策略私募業績平均超10%。百億私募年度業績慘烈分化，表現好的收益超15%，差的一年回撤30%。

　　8.銀行發行同業存單熱度仍在延續。今年開年僅9個交易日，銀行發行同業存單規模已超5000億元，其中僅1月13日同業存單發行規模便上漲2000億元。展望后市，市場預計同業存單發行規模會有所上升，但利率上漲空間不大。

　　9.北證50指數基金進入建倉期。截至1月13日凈值更新，首批8只北證50成份指數基金絕大多數收紅，招商北證50成份收益率最好，凈值已達1.009元。新基金有長達六個月建倉期，各家公募會按照流動性、市場機會等逐步分批建倉。

　　10.迷你基金繼續拉響清盤預警，截至1月14日，已有長盛基金、同泰基金等公募旗下產品發布“規模低于5000萬元”的預警公告。

　　11.近日有市場消息稱，公募基金行業的限薪令今年要開始實施，并且可能先從銀行系基金公司開始。對此，有公募人士透露，公募行業限薪其實已在進行中，有的公司從去年就已經開始執行獎金遞延3年；另外，行業里有公司從去年起就要求基金經理拿出獎金的約30%來自購權益產品。有業內人士據此計算，一位基金經理的年終獎每年拿到手的可能不足四成。

　　12.多家機構齊打基金“費率打折”牌，分析師表示費率下行仍有空間。公募基金市場銷售冷清，不少基金公司在拓展銷售渠道的同時，開展基金費率優惠活動。1月10日，渤海匯金證券資產管理有限公司公告，與浦領基金銷售有限公司簽署的基金銷售代理服務協議，自 2023 年1 月 10 日起，本公司增加浦領基金為本公司旗下部分基金的代銷機構，同時參加其費率優惠活動。

　　13.去年整體表現欠佳的可轉債基金，開年以來悉數“回血”。截至1月13日，今年可轉債基金平均收益率為3.39%，且債基產品業績前十里6只為可轉債基金。其中，平安可轉債以6.19%的區間收益領漲債基。

　　二、聚焦基金四季報&市場研判

　　目前已有21只權益類基金搶先公布了2022年四季報，共有104只A股獲得基金重倉，其中天齊鋰業（002466）、華友鈷業（603799）、寧德時代等8股獲5只以上基金重倉。從基金持股市值來看，15只重倉股獲基金持股總市值超10億元，其中10只屬于有色金屬行業，占比為三分之二。

　　匯豐晉信基金明星基金經理陸彬旗下多只基金四季報出爐。其中，匯豐晉信動態策略大舉加倉中國平安229.7萬股，買入寧德時代10.82萬股；艾為電子、東方財富（300059）、東方通（300379）、四維圖新（002405）、廣匯能源（600256）、撫順特鋼（600399）等個股新進幾只基金前十大重倉股名單，安恒信息則遭較大幅減持。

　　國投瑞銀基金旗下百億基金經理施成所管理的產品披露四季報，6只基金重倉持股及其變化較為類似，均將藏格礦業（000408）調出前十大重倉股。新進前十大重倉股中，多只產品調入西藏珠峰（600338）、億緯鋰能（300014）、寧德時代和港股天齊鋰業。

　　中庚基金披露基金經理丘棟榮管理的四只基金2022年四季報，四只基金在倉位上均有所提升。調倉方面，丘棟榮加倉中國海外發展、神火股份（000933）、越秀地產等個股，減倉中國宏橋、中國海洋石油、馳宏鋅鍺（600497）等個股；兗礦能源（600188）為新增重倉股。

　　招商證券認為，持股過節勝率相對較高，節后隨著各種利空落地，市場將會開始預期兩會政策，對于穩增長預期加強，加上融資盤回歸，個人投資者在節后開始活躍，市場有望繼續保持強勢，但中小成長可能會逐漸占優，演繹春節效應下半場。

　　中信證券認為，A股正處于全年關鍵做多窗口，當前依然是較好的加倉時點。短期配置上，建議布局機構倉位低、產業邏輯順、業績彈性大，預計春節長假后有爆發力的品種，如醫藥醫療和信創等。

　　中信建投（601066）預計，春季行情還將延續，節前外資持續流入，推動傳統消費和金融板塊上行，春節后關注內資接力，市場有望迎來三大積極因素：兩會預期、疫后修復和海外環境好轉。建議繼續把握做多窗口，節后市場勝率高，創業板更顯著。

　　中金公司（601995）指出，當前市場估值仍處于歷史偏低位，臨近春節不排除市場短線面臨一定擾動，但修復行情可能尚未結束，未來需密切關注經濟改善斜率及政策預期對資產價格的邊際影響，建議短期緊跟政策邊際變化的節奏，中期偏成長。

　　三、基金重倉股時訊

　　基金公司對上市企業調研節奏逐漸加快，開年已調研超1600余次，主要涉及機械設備、醫藥生物、電子等類型企業，并普遍對后市呈現較為積極態度。個股方面，祥鑫科技（002965）最受青睞，年內已獲186家機構調研794次。

　　中國東航（600115）公告稱，擬于1月23日或前后將美國存托證券股份從紐約證券交易所退市。

　　“零售之王”招商銀行披露業績快報，2022年營業收入3447.84億元，同比增4.08%；凈利潤1380.12億元，同比增15.08%。期末總資產規模達到10.137萬億，同比增長9.6%，成為首家資產規模突破十萬億大關股份行；不良貸款率0.96%，較上年末增加0.05個百分點。

　　紫金礦業（601899）公告稱，全資子公司擬參與競拍新疆和田縣火燒云鉛鋅礦探礦權，底價（起始價）為223億元。

　　湘潭國資將接棒步步高（002251）！步步高披露控制權擬發生變更公告稱，湘潭產投將成為控股股東，湘潭市國資委將成為公司實際控制人。業內人士表示，這一變動可謂給了正陷入流動性難題的步步高一根“救命繩索”。湘潭國資的入主，有望在資金與資源方面給予步步高有效幫助，優化公司目前的財務狀況。

　　芒格坐鎮的Daily Journal 2022年第四季度清空浦項鋼鐵，對阿里巴巴按兵不動，最新持倉的美股組合市值為1.74億美元，四大重倉股分別為美國銀行、富國銀行、阿里巴巴和美國合眾銀行。

　　特斯拉“降價狂潮”席卷全球！在中國、日本、韓國等市場宣布降價僅幾天后，特斯拉在美國、歐洲多國也正式宣布大幅調降原有售價，涉及的相關車型包括Model 3和Model Y等市場暢銷車型，美國市場最高降價1.3萬美元，歐洲市場則最高降價20%。此外，特斯拉在國內宣布大幅降價以來，上海多家特斯拉門店反映銷量近期已出現“激增”，目前特斯拉Model 3在上海的提車時間，已經縮短至4天左右。

　　四、宏觀&產業

　　中國銀保監會微信公眾號1月13日發布《乘風破浪 奮楫篤行――2022年銀保監會監管工作綜述》一文中顯示，截至目前，具有養老功能的商業保險責任準備金超過5萬億元，個人養老金開戶人數超過1800萬。

　　國家稅務總局最新數據顯示，為促進新能源汽車消費和綠色低碳發展，稅務部門落實新能源汽車免征車輛購置稅政策，2022年全年累計免征新能源汽車車輛購置稅超800億元。數據顯示，2022年全年，我國累計免征新能源汽車車輛購置稅879億元，同比增長92.6%。這項稅收優惠政策直接降低了消費者的購車成本。以一輛25萬元的新能源汽車為例，免征車購稅后，購車可節省2萬多元。

　　山東省委書記林武表示，2023年將把恢復和擴大消費擺在優先位置，大力實施“山東消費提振年”行動，多措并舉推動汽車、家電、住房等大宗消費回暖；更好發揮投資的關鍵作用，全年完成投資3萬億元以上。

　　隨著各大車企陸續公布2022年度銷量以及2023年銷售目標，市場熱議2023年車市發展。機構預計，未來新能源汽車行業智能電動大趨勢將持續加速演進，電動化、智能化景氣向上，2023年國內新能源車銷量為900萬輛，同比增長31%。

　　世界經濟論壇2023年年會即將于1月16日至20日在瑞士小鎮達沃斯舉辦。世界經濟論壇年會再次于冬季在達沃斯舉辦線下會議，一定程度上反映世界期盼在危機中看到曙光，期待全球經濟走出陰霾，恢復正常增長。

　　五、基金人事

　　明星基金紛紛增聘新人，什么信號？近期，知名基金經理謝治宇、王崇、張萍、趙強等管理的基金紛紛公告，增聘基金經理。業內人士表示，行業中確實出現過通過增聘基金經理，為原基金經理提供離職條件的案例，但當下基金公司為一些頂流基金經理增配投資伙伴，更多是出于基金規模和業績的考量。為規模較大的基金增聘基金經理，可以減輕現有基金經理的壓力，同時可以與現有基金經理能力圈形成互補，擴大基金的投資范圍，為持有人獲取更好收益。

　　六、基金發行

　　上周共上報24只基金，較此前一周申報數量有所減少。申報的產品包括2只FOF、1只QDII、嘉實中證基建ETF、國證財富管理ETF、匯添富中證800價值ETF等。1月9日，中庚基金發布公告稱，中庚港股通價值18個月封閉基金募集截止日提前至2023年1月9日止，該基金募集規模上限為20億元人民幣，采用末日比例配售法，最終有效募集份額為19.77億份。